11月21日消息，美国时间周三，英伟达发布了截至2024年10月27日的2025财年第三财季财报。财报显示，英伟达第三季度营收为350.82亿美元，同比增长94%，环比增长17%，高于分析师平均预测的331.6亿美元；净利润193.09亿美元，同比增长109%；稀释每股收益为0.78美元，同比增长111%，高于分析师平均预期的0.75美元。财报发布后，英伟达股价下跌近2%。
自英伟达上次公布季度业绩以来，它在以下领域取得了进展：
1. 数据中心
——英伟达数据中心业务第三季度营收达到创纪录的308亿美元，环比增长17%，同比增长112%。
--NVIDIA 宣布在 AWS、CoreWeave 和 Microsoft Azure 等多种云服务中提供 NVIDIA Hopper H200 驱动程序功能，Google Cloud 和 Oracle Cloud Infrastructure 也即将推出。
——推出丹麦最大的主权人工智能超级计算机 NVIDIA® DGX SuperPOD™，由 1,528 个 NVIDIA H100 张量核心 GPU 提供支持，并使用 NVIDIA Quantum-2 InfiniBand 网络互连。
——面向电信运营商推出NVIDIA AI航拍平台，并开始与T-Mobile、爱立信、诺基亚合作，加速AI-RAN的商业化。
——宣布软银正在利用 NVIDIA Blackwell 平台打造日本最强大的人工智能超级计算机，并成功试用全球首个使用 NVIDIA AI Aerial 的人工智能和 5G 电信网络。
——印度、日本和印度尼西亚的云计算领导者正在使用 NVIDIA 的加速计算技术来构建人工智能基础设施，而咨询公司则正在使用 NVIDIA AI Enterprise 软件来帮助加速人工智能在各行业的采用。
——加速xAI的Colossus超级计算机集群采用10万个NVIDIA Hopper GPU，并采用NVIDIA Spectrum-X™以太网网络平台。
——宣布与富士康合作，采用 NVIDIA Blackwell 打造台湾最快的人工智能超级计算机。
-- 宣布 Blackwell 在 MLPerf 训练中首次亮相，完成所有测试并在大型语言模型基准测试中实现高达 2.2 倍的性能提升。
-- 为开放计算项目贡献了 NVIDIA Blackwell 设计的基本元素，并扩展了 NVIDIA Spectrum-X 对 OCP 标准的支持。
——包括埃森哲、德勤和谷歌云在内的美国科技公司正在使用英伟达的人工智能软件来创建定制的人工智能应用程序。
--宣布扩大与联想的合作伙伴关系，推出针对 NVIDIA AI Enterprise 软件优化的新型混合 AI 解决方案和系统。
2. 游戏与AI电脑
——英伟达游戏业务第三财季营收33亿美元，环比增长14%，同比增长15%。
--庆祝 GeForce® 256 诞生 25 周年，这是世界上第一款 GPU，标志着游戏领域的突破，并为人工智能驱动的未来奠定了基础。
——在 Gamescom 上，展示了《Mecha BREAK》中的 NVIDIA ACE 和数字人类技术，其中包括 Minitron 4B 模型，以实现更好的游戏角色反应。
——推出了20款GeForce RTX和DLSS游戏，包括《夺宝奇兵：远古法阵》和《龙腾世纪：暗影要塞》。
——开始出货华硕和微星的新款RTX AI电脑，预计下季度配备微软Copilot+功能。
3、专业可视化（为企业销售图形芯片）
——英伟达专业可视化业务第三财季营收4.86亿美元，环比增长7%，同比增长17%。
——宣布富士康正在利用基于 NVIDIA Omniverse™ 的数字孪生和工业人工智能技术，加速生产 NVIDIA GB200 Grace Blackwell 芯片的三个工厂的在线生产。
-- 印度的 Reliance 和 Ola Motors、日本的丰田、安川以及 Seven and I Holdings 等公司正在使用 NVIDIA AI 和 Omniverse 来实现工作流程自动化。
-- 推出 NVIDIA Holoscan for Media，这是一个支持人工智能的软件定义平台，允许媒体和视频管道与人工智能在同一基础设施上运行。
4. 汽车
——英伟达汽车业务第三季度营收为4.49亿美元，环比增长30%，同比增长72%。
——沃尔沃将发布一款基于NVIDIA加速计算的全新电动SUV。
-- 发布用于机器人学习和人形机器人开发的Project GR00T人工智能和仿真工具，以及为机器人开发人员提供的新的生成式人工智能工具和感知工作流程。
-- 包括丰田和 Ola Motors 在内的日本和印度公司正在使用 NVIDIA Isaac™ 和 Omniverse 来构建下一波物理人工智能。
行政评论
NVIDIA 创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“人工智能时代正在蓬勃发展，推动了全球向 NVIDIA 计算的转变。在基础模型制造业务的推动下，对 Hopper 的需求以及对 Blackwell（已全面生产）的期望令人震惊人工智能正在改变每个行业、每个公司和每个国家，从而彻底改变工作流程，各国对工业机器人的投资也在不断增加。已经意识到开发自己的人工智能和基础设施的重要性。”
股票回购
NVIDIA宣布，计划于2024年12月27日向所有在册股东派发2024年12月5日登记在册的下一季度每股0.01美元的现金股息。
截至2024年10月27日，英伟达的现金、现金等价物和有价证券总计384.87亿美元。截至2024年1月28日，这一数字为259.84亿美元。
财务报告分析
在英伟达第三财季业绩中，营收和利润均超出市场预期，第四财季的预期也好于预期。结果显示，英伟达继续快速增长，同时对其强大的人工智能芯片的需求仍然很高。
英伟达的收入继续飙升，第三财季同比增长 94%。但与前三个季度的收入分别增长 122%、262% 和 265% 相比，这仍然是环比放缓。同时，英伟达对第四财季的预测意味着其营收将比去年同期增长约70%，但这将比去年同期265%的年增长率有所放缓。
英伟达是人工智能热潮的主要受益者。 2024 年迄今为止，该公司的股价已增长近两倍，成为最有价值的上市公司。
这主要得益于英伟达的数据中心业务，该业务涵盖人工智能处理器和相关组件的销售，目前占英伟达收入的绝大多数。英伟达公布数据中心部门营收为308亿美元，同比增长112%，而分析师平均预测为288.2亿美元。 Nvidia 在其数据中心销售的不仅仅是芯片，约 31 亿美元的收入来自网络组件的销售。
第三财季，英伟达净利润增至193亿美元，而去年同期为92.4亿美元。英伟达毛利率升至73.5%，略高于分析师预期。该公司表示，这是因为其销售了更多的数据中心芯片。
Nvidia 的许多最终客户，例如微软、甲骨文和 OpenAI，已经开始接收该公司名为 Blackwell 的下一代人工智能芯片。 Nvidia 首席财务官 Colette Kress 在与分析师的电话会议上表示，13,000 个芯片样品已发货给客户。英伟达首席执行官黄仁勋也在一份声明中表示，Blackwell 已“全面投入生产”。
Kress指出：“每个客户都渴望抓住市场机会。目前，Blackwell已经交付给我们所有的主要合作伙伴，他们正在努力加强各自的数据中心。”
克雷斯重申，Blackwell 芯片出货量预计将在明年攀升，并强调英伟达预计第四季度 Blackwell 业务收入将录得“数十亿美元”。同时，该公司透露，其当前一代人工智能芯片H200在第四财季实现了销售大幅增长。
但克雷斯警告称：“Hopper和Blackwell芯片都面临一定的供应限制。我们预计2026财年，Blackwell的市场需求将超过其供应能力。”
NVIDIA的游戏业务收入达到32.8亿美元，超过分析师平均预期的30.3亿美元。 GPU技术最初是Nvidia为3D游戏开发的，后来广泛应用于人工智能领域。英伟达表示，销售额增长主要归因于个人电脑和笔记本电脑对 GPU 的需求增加，以及游戏机芯片收入的增长。值得一提的是，Nintendo Switch的核心芯片也是由Nvidia制造的。
英伟达的汽车和专业可视化业务规模小于其数据中心和游戏部门。其中，汽车业务收入4.49亿美元，同比增长72%。这一增长主要归功于自动驾驶汽车芯片的销售。此外，该部门还包括Nvidia用于机器人领域的芯片。
业绩展望
英伟达发布了2025财年第四季度的展望：
——营收预计为375亿美元，上下浮动约2%，高于分析师一致预期的370.8亿美元；
——毛利率预计为73%，运营成本约为48亿美元；
--其他收入和支出预计为4亿美元；
——预计税率为16.5%，波动约1%。
股价表现
美国当地时间周三，英伟达股价下跌1.12美元，跌幅0.76%，报收于每股145.89美元。盘后财报发布后，英伟达股价下跌近2%，目前交易价格为每股143.3美元。过去两个月英伟达股价上涨超过20%。
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