并购活动不仅是企业扩张的手段，也是资本市场活力的体现。近期，监管部门多次主张多措并举激活并购重组市场。在投融资活动相对平静的背景下，并购市场却呈现出热闹的景象，成为资本市场关注的焦点。
这一现象的背后，是市场参与者在不断变化的经济环境和行业发展趋势下谋求战略布局和资源整合的积极作为。
接下来，IT橙子对2024年第三季度并购市场进行了梳理。
注：并购统计口径不包含当年明确终止的并购，也不包含股权转让交易。
IT Orange公开数据显示，2024年Q3中国企业并购市场交易事件数为181起，其中境内企业并购交易168起，跨境并购交易13起（含港澳台及海外）地区）。
Q3并购交易量环比下降19%，主要是2024年境内并购交易数量较Q2减少38起，环比减少17%。但与2023年Q3相比，增长明显，同比增长121%。总体来看，与去年相比，从2023年第四季度开始，国内并购交易明显升温。
IT Orange数据显示，2024年Q3中国企业跨境交易笔数仅比2024年Q2减少1笔。近四个季度，中国企业在海外地区的跨境并购仍保持相对活跃，跨境并购数量超过10起。
从并购交易金额规模来看，据IT橘子统计，2024年Q2中国企业并购交易规模创近七个季度最高值。境内外并购交易总额达1215.77亿元。 2024年第三季度，中国企业并购交易总额达1215.77亿元。金额913.1亿元，环比下降24.8%，同比增长18.7%。
其中，境内并购交易金额较2024年第二季度减少286.07亿元，环比下降27.2%；中国企业跨境并购交易金额环比增加4.6亿元，环比增长5.2%。
2024年中国企业并购市场交易额较2023年将大幅增长，仅前三季度并购交易金额就远远超过2023年的整体规模，达到2955.6亿元。
总体而言，无论并购交易数量还是交易金额，2024年中国企业并购市场都将比2023年同期更加活跃。
从币种分布来看，人民币毫无疑问是境内并购交易的核心货币。 2024年第三季度，95%的境内并购交易以人民币交易，4%以美元交易，1%以港元交易。
在中国企业的13笔跨境并购交易中，所使用的货币相对多样，主要取决于并购目标所在地区的货币。其中，以美元进行的交易有6笔，占比46%； 3笔交易以欧元进行，2笔交易以人民币进行。
还有一些使用其他货币的跨境并购交易，如艾森股份收购马来西亚化工产品及制剂制造公司INOFINE Chemicals，交易金额为1400万林吉特（马来西亚货币）；西迪微收购210亿韩元（折合人民币约1.09亿元）收购卖方持有的Zinitix共计30.91%股权。
接下来我们主要分析国内并购交易市场。
2024年Q3国内并购交易行业及买家分析
2024年第三季度，先进制造业共发生53起并购交易，涉及金额375.2亿元，占第三季度并购交易总额比例最大，占比46%，成为国内并购资金规模最大的领域。其中，TCL集团通过控股子公司TCL华星光电科技有限公司收购LG中国80%股权，交易价格达到108亿元，创Q3季度国内并购金额最高纪录。
汽车交通行业三季度国内并购资金位列第二。 11起并购事件总交易金额达139.47亿元，占比17%。其中，超过10亿元的并购事件有3起，即汽车领域。零部件制造商赛勒斯收购了重庆龙盛新能源和赛勒斯汽车，动力机械制造商宗申动力收购了机械设备制造商隆鑫通用。
医疗健康行业以并购交易金额的15%位居第三。相比之下，传统制造业和企业服务业并购交易额占比较低，均不足10%。
回顾过去七个季度，中国境内并购市场的交易金额呈现出明显的行业差异。
2023年上半年，汽车交通行业并购交易金额一度占比最大，达到35%。 2023年第三季度，企业服务领域的大规模并购——秦淮数据私有化交易，显着增加了行业并购金额，成为季度并购热点。 2023年Q4，医疗健康并购交易金额占比最高。
2024年Q1，医疗健康行业并购交易金额占比32%，持续领先。但未来两个季度，医疗健康行业融资总额占比持续下降，2024年Q3占比仅为15%。先进制造业2024年Q1并购交易金额将占比18% 2024年Q3增至46%，随着医疗健康行业占比呈现出潮起潮落的趋势。
2024年并购交易数量最多的十大子行业分布在电子设备、生物技术与医药、新材料、新能源、集成电路、机械装备、企业IT服务、行业信息化及解决方案、汽车零部件。零部件、轻工制造、智能装备等行业占整体交易事件的48.2%。
国内并购交易数量最多的子行业为电子设备行业，共发生12起并购事件，预计交易总金额129.3亿元，其中1起并购事件规模超过10亿元，是TCL集团收购LG中国，交易金额1081亿元；金额在1亿元至5亿元之间的并购交易有8起，如华勤科技收购南昌春秋电子、巨星科技收购华达科捷等；金额在1亿以下的并购有3起，分别是金杯电工收购得力导体科技、江浩潮科技收购百富电子科技、金卡智能收购白鹿科技。
国内并购交易总额最高的子行业是集成电路。超过10亿元的并购事件有两起。分别是维信诺以60.9亿元收购合肥维信诺、新联集成以58.9亿元收购芯芯。连岳州。
2024年第三季度国内并购交易中约30%未披露交易金额，70%披露了交易金额。
具体来看，非上市公司的买家中，单笔交易金额在1亿元以下的并购最为常见，占比43%，交易金额在1亿元至5亿元之间的占24%。
由于并非所有收购都是100%收购，且多数股权并购也很常见，因此市场上亿元以下的小型并购仍然太多。
在国内上市公司作为买方的并购事件中，单笔交易金额在1亿元至5亿元之间的并购占据主导地位，占比31%。此外，境内并购交易金额超过10亿元的有12起，买家均为上市公司。
可见上市公司的资金实力非同小可。
公开数据显示，2024年Q3国内并购交易的买家中，上市公司有98家，占比62%。其中，A股上市87家，占比55%，港股上市11家，占比7%。
非上市公司买家（含独角兽、初创公司）36家，占比23%；投资机构并购项目占比10%，其中中金资本、北汽兴业、长发发展等国有背景老牌机构作为买方参与境内并购交易。
据IT橙网统计，2024年Q3中国最大单笔并购金额为108亿元，为A股上市公司TCL集团收购LG中国； A股上市公司汽车及零部件制造商袁俊81.64亿元全资收购龙盛新能源，为今年三季度第二大并购交易；名创优品收购永辉超市29.4%股份，成为第一大股东。交易价格达到62.7亿元人民币，为2024年Q3第二大并购交易。三大并购交易。
2024年重大交易案例前20名收购方中，有19家为上市公司，其中17家为A股上市公司，2家为港股上市公司。
2024年第三季度，大型交易12起，单笔并购交易金额达10亿元。其中，买家均为上市公司。可以说，目前能支付高代价和溢价的，都得把目光投向上市公司。
值得注意的是，在2024年第三季度国内并购交易前20名的榜单中，有一家收购方两次出现，即汽车及零部件制造商Cyrus。
赛勒斯于8月9日公告，以13.29亿元收购赛勒斯汽车19.35%的股份，随后于9月13日收购重庆产业母基金、两江投资集团、两江实业集团持有的股份。龙盛新能源100%股权，交易价格高达81.64亿元。
附表：2024年第三季度中国企业跨境并购交易情况
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