在多重政策利好推动下，银行股重拾上涨轨迹。然而，在近期银行业复苏的背景下，银行IPO迎来了停滞的第1000天。
自2022年兰州银行成功上市以来，银行IPO至今“哑火”。在此期间，不少银行在IPO过程中遭遇挫折，甚至主动撤回上市申请。
9月30日，深交所IPO审核信息披露网站显示，广州银行、东莞银行、广东南海农商银行、广东顺德农商银行的IPO审核状态由此前的“已受理”变更为“已受理”。至“暂停”，而暂停的原因全是“IPO申请文件记载的财务信息已过期，需要补充”。
其中，广州银行已上市15年，东莞银行已上市16年，长期未果。今年等待IPO的10家银行中，已有3家主动“放手”。
1、四家银行IPO突然“暂停”
近日，深交所发行上市审核信息披露网站显示，广州银行、东莞银行、广东南海农商银行、广东顺德农商银行IPO审核状态由此前的“已受理”变更为“已受理”。暂停。”
其中，早在2009年，广州银行就已开始上市筹备工作，并设定了“三年上市”的目标，但随后几年一直没有进展。 2020年，广州银行表示，力争年底前获得上市发行批复。但直到2023年3月3日，广州银行的IPO申请才最终获得深交所受理。
2024年，广州银行将继续更新并提交招股说明书。但时至今日，15年过去了，其IPO之路仍未实现。
东莞银行于2008年首次提交上市材料，但时隔16年仍未能成功上市。事实上，2024年，东莞银行IPO已两次暂停。 3月底，东莞银行IPO进程因同样原因被暂停：“申请文件中的财务信息已过期”。 7月，东莞银行提交了最新版IPO招股书，目前已再次暂停。
广东南海农商银行和广东顺德农商银行虽然起步较晚，但自2019年首次提交上市申请以来也未能取得实质性进展。
2、年内“掉队”3家企业，7家仍在努力
梳理发现，银行IPO迄今已进入千天“窗口期”。从近年上市情况来看，2019年有8家银行在A股上市，2020年、2021年、2022年分别有1家、4家、1家银行在A股上市。自2022年1月兰州银行上市以来，尚未有银行在A股市场上市。
今年年初，共有10家银行计划在A股上市。截至目前，其中三人已主动退出IPO团队。
排队时间最长的安徽亳州姚都农商行，自2018年3月发布招股书以来，已等待近六年无果，于今年2月10日撤回IPO申请。也是年初上市的10家银行中规模最小的银行。 。
此后，6月26日和7月2日，江苏海安农商行和马鞍山农商行终止审核。这两家银行的规模也处于10家银行中的下端。
事实上，过去A股上市申请被撤回的情况并不少见。厦门农商银行、广州农商银行、威海银行、哈尔滨银行、盛京银行等均已撤回A股IPO申请。其中，有银行转战港股市场，也有银行表示未来将择机重启A股上市。
目前，尚有7家银行在上海和深圳证券交易所等待上市。湖州银行、湖北银行、江苏昆山农商银行已申请在上海证券交易所主板上市；广州银行、东莞银行、广东顺德农业银行已申请在深圳证券交易所主板上市。商业银行、广东南海农村商业银行。
从进展情况来看，上交所排队中的湖州银行处于“询价”状态，湖北银行、江苏昆山农商银行处于“已受理”状态； 9月30日，深圳证券交易所排队的广州银行、东莞银行、广东南海农商银行、广东顺德农商银行IPO审核状态由“受理”变更为“暂停”。
3、IPO节奏也受多种因素控制
中小银行为何热衷IPO？业内人士总结，上市是中小银行补充资本的重要手段之一。上市银行可以筹集大量资金，增强信贷业务拓展和抵御风险的能力，从而支持其业务发展和战略实施。同时，上市有利于提升银行品牌形象和市场影响力，吸引更多优质客户和合作伙伴。在融资方面，上市可以为银行提供直接融资渠道，让银行根据自身发展需要灵活安排资金用途，降低融资成本。
对于银行主动撤回IPO申请的原因，通信星球App联合创始人尤熙表示，这背后有多方面的考虑。首先，银行可能重新评估了市场环境、监管政策、自身业务发展等因素，认为在当前环境下上市未必是最佳选择。其次，银行可能面临业绩压力，需要更多时间来改善经营状况。此外，银行在上市过程中还可能遇到难以克服的困难，比如合规问题、财务问题等，最终不得不选择撤回申请。
中国金融衍生品投资研究院院长王红英认为，当前，A股市场正处于关键转型期。注册制的实施，加快了优质企业上市步伐，为银行提供了广阔的舞台。但短期来看，市场技术资金失衡较为突出。因此，虽然银行有上市潜力，但整体上市节奏受到一定控制。从金融市场结构来看，间接融资仍将是我国未来较长时期内的主要融资渠道。银行作为重要参与者，对实体经济的支持功能将进一步增强。但在资本市场技术性调整的背景下，上市进程可能会遇到不确定性。
4、业绩压力可能是最大的“绊脚石”
银行股是典型的“低估值、高分红”品种，具有现金分红率高、分红稳定、公司相对成熟的特点。但在经济环境剧变的背景下，业内普遍认为业绩下滑是目前拟上市银行上市困难的主要原因。
近期积极筹备IPO却突然“停牌”的广州银行在第五版招股说明书中披露了最新财务数据。 2021年至2023年，广州银行营业收入分别为165.64亿元、171.53亿元、160.03亿元，增速分别为11.03%、3.56%、-6.71%。近三年来，广州银行的营业收入增速不仅持续扩大。放缓，甚至在2023年出现负增长。同期净利润分别为41.01亿元、33.39亿元、30.17亿元。净利润连续三年下滑。
招股书显示，2021年末至2023年末，广州银行不良贷款余额分别为60.84亿元、97.10亿元、95.11亿元；不良率分别为1.57%、2.16%、2.05%。不良贷款率自2022年进入“前缀2”以来一直居高不下。
退出IPO行列的3家银行业绩也逐年下滑。马鞍山农商行招股书显示，该行财务数据已更新至2023年上半年，2020年至2023年上半年归属净利润分别为5.93亿元、6.44亿元。元、7.29亿元、4.23亿元，净利润连续三年下滑。
与此同时，该行在中国货币网发布的年报显示，马鞍山农商行业绩出现下滑迹象。去年，该行实现营业收入16.41亿元，同比下降6%；其中，公司利息净收入大幅下降，同比下降25%。归属净利润6.84亿元，同比下降6%。
此外，马鞍山农商银行的净息差也持续下降。 2020年至2023年上半年，净息差分别为2.56%、2.40%、2.10%、1.83%。去年上半年净息差表现明显低于A股。上市农村商业银行的平均价值。
安徽亳州尧都农商行的业绩也是如此。 2023年年报显示，该行营业收入18.29亿元，同比下降10%；净利润2.09亿元，同比下降超40%。
仍在排队的七家银行中有三家业绩不佳。其中，广东顺德农商银行、广东南海农商银行、广州银行2022年业绩增长不佳，下滑趋势将持续至2023年，营业收入和净利润双双下降。
顺德农商行去年营业收入83.86亿元，同比下降7.82%；净利润34.65亿元，同比下降0.10%。广州银行去年营业收入160.03亿元，同比下降6.71%；净利润30.17亿元，同比下降9.64%。南海农商银行去年营业收入68.61亿元，同比下降1.79%；净利润23.82亿元，同比下降12.66%，是七家银行中净利润降幅最大的。
中国邮政储蓄银行研究员楼飞鹏表示，目前上市银行估值较低，市净率PB普遍低于1，这意味着它们处于净值破发状态。状态。银行上市已经很困难了。由于中小银行整体实力较弱、公司治理不完善、经营业绩不稳定、面临较大风险，上市难度较大。
5、中小银行IPO出路在哪里？
近年来，银行上市步伐明显放缓。 2022年，仅有兰州银行成功登陆资本市场。 2023年以来，银行IPO甚至没有赚到钱。今年还能有新的收获吗？
“对于中小银行来说，上市之路上的主要困难是，中小银行通常规模较小，业务结构相对简单，很难满足上市要求。”此外，中小银行还需要在短时间内扩大规模，以满足资本充足率等监管要求。”中国易道管理咨询公司首席顾问简鹏表示。
此外发现，不少银行在招股说明书中提到了自身面临的多重挑战，包括受经济结构转型、行业政策调整等影响，未来不良贷款压力可能上升；如果监管调整存贷款基准利率或市场利率，任何变化都可能导致存贷款利率同步变化，从而影响净息差水平，对银行的财务状况和经营状况产生一定影响。结果。
未来，银行该如何应对业绩波动的挑战？楼飞鹏建议，中小银行要在进一步完善公司治理、根据区域经济特点和自身优势开展差异化经营提高经营绩效、加强风险管理提高经营稳定性、不断增强经营稳定性等方面做更多工作。自身运营的质量和效率。
谈及中小银行IPO出路，星途金融研究院副院长薛红艳表示，考虑到各大银行都已经上市，从行业角度来看，推动更多银行上市并不是什么难事。更成为现阶段行业关注的焦点。此外，受数字化转型影响，近年来银行业竞争加剧，强者愈强。一些中小银行面临潜在的不利风险和经营困难，难以受到投资者追捧，这也将加大上市阻力。
“如果一家中小银行经营特色鲜明，发展有前景，上市的大门还是敞开的。但更多的银行经营同质化，发展前景不明朗，很难获得投资者的认可，可能会失去A股。” ——上市机会。”薛红艳说。
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