本周，受外围市场波动影响，A股市场整体处于调整状态，同时，近期连续炒作的商业航天、无人驾驶等热点也在本周告一段落，市场情绪低迷，赚钱效应开始消失。
那么，当下的市场，我们应该关注什么？未来市场又会如何发展？哪些事件可能成为市场的转折点？今天，大哥和牛博士就大家关心的问题，进行探讨。
牛博士：大哥你好！又到了我们每周一次的市场聊天时间。经历了上周五和本周一的外围市场动荡，本周的市场让我感觉有些昏昏欲睡。我想很多股票投资者都有同样的感觉。大哥，您如何看待目前的市场调整？
道达：上周五至本周一，外围市场大幅波动，其中日经225指数和纳斯达克指数上周五分别下跌5.81%和2.43%，周一分别下跌12.4%和3.43%。外围市场的下跌与日元套利交易的逆转以及美国经济衰退的预期有关。
不过A股市场依旧低迷，波动性不如海外市场，本周A股主要指数虽均下跌，但跌幅较小，上证综指下跌1.49%，深证成指下跌1.87%，创业板指数下跌2.60%。
从本周的表现来看，呈现出两个明显的特点。
一是市场成交额继续萎缩，周五沪深股市仅成交5631亿元，创年内成交额新低。
纵观过去三年，在市场录得年度成交量最低点后的2-3个交易日，A股都会迎来阶段性反弹或中大阳线。
2022年9月30日，市场成交量创下年内最低，为5608亿元，三个交易日之后的10月12日，市场以一根中阳线宣告阶段性反弹的开始。
2021年4月14日，市场成交量创下年内新低6521亿元，三个交易日后的4月19日，市场以一根中阳线宣告阶段性反弹的开始。
即便是在2023年低迷的市场，也出现了单日暴涨，2023年9月20日，市场成交额创下全年新低5732亿元，两个交易日后的9月22日，市场又出现了一条中阳线，虽然9月22日之后市场继续调整，但9月22日的中阳线无疑对市场情绪起到了舒缓作用。
二是板块轮动加速，8月6日，达哥在《中国证券报》撰文指出，商业航天、无人驾驶等板块存在见顶风险。
回头来看，周二无人驾驶板块炒作结束，周三商业航天板块炒作结束，从周三开始，市场出现一个非常明显的特征，那就是板块轮动的“电风扇”在快速转动，周三到周五大概有10个板块轮动。
这些轮动板块基本都是超跌低价板块，而且都是靠消息面刺激和反转逻辑拉动的。这样的板块操作起来难度很大。因为当板块涨起来后，第二天就很有可能拖累大盘。也就是说，第一天领涨的板块，第二天就变成了领跌的板块。
目前我认为市场已经到了一个非常关键的时刻，主要有三个原因。
从时间上看，从2635点反弹至3174点，历时65个交易日，从5月21日启动调整至今，已历时58个交易日。
从空间上看，本轮调整已从2635点跌至3174点，跌破反弹的50%分位（2904点），即将逼近回撤的61.8%分位（2841点）。
从市场成交来看，大哥刚才说了，周五两市成交量都创下了年内新低，和2022年、2023年的最低成交量差别不大。2021年、2022年，市场在连续三个交易日创下年内最低成交量后，就迎来了阶段性的反弹。
从技术分析来看，如果是正常的中期调整，那么调整周期需要短于前期反弹周期，且回撤空间不能跌破61.8%分位（2841点）；从成交量来看，根据经验，需要一根中到大阳线来提振士气。
因此，未来一周左右，我认为A股市场将迎来一个关键时刻，在下周三（8月21日）之前，最好不要跌破2841点，最好出现中大阳线。相反，如果跌破2841点，本轮调整持续65个交易日以上，没有出现中大阳线，那么我们可能要降低对后市的预期了。
牛医生：谢谢大哥的分析，我也感觉A股市场马上就要到关键时刻了，如果没有好的赚钱效应，未来提振士气会越来越难。在市场低迷的情况下，可能需要一些大事件或者重要消息来带动，您觉得未来一周应该重点关注哪些消息？
道达：就外围市场而言，下周我们将重点关注三个数据：北京时间周二晚间公布的美国PPI数据，周三晚间公布的美国CPI数据，以及周四晚间公布的美国零售销售数据。
如果这些数据间接印证了美国经济衰退的预期，那么就会对美国股市产生负面反馈，进而影响A股的市场情绪，反之则会给A股提供正面支撑。
国内方面，重点关注下周公布的货币供应量数据、社会融资数据、新增人民币贷款数据、7月社会消费品零售额数据、7月规模以上工业增加值数据。
其中，货币供应量数据、社会融资数据、新增人民币贷款数据将对A股市场产生一定影响，社会消费品零售总额数据将对消费板块产生一定影响。
这里要提一点，过去两三年，消费板块整体处于调整状态，如果相关数据如零售额数据明显好转，对消费板块的带动作用会比较大。因为市场低迷，消费板块的容量比较大，如果市场需要一个板块脱颖而出，那么消费板块无疑是选择之一。
周五收盘后，中青宝、任子星、同德化工、沈阳化工等4家A股上市公司公告遭证监会立案调查。
今年以来，小盘股整体跌幅明显大于中盘股和大盘股。大哥统计发现，今年以来，上证综指、沪深300指数、上证综指跌幅均在4%以内，但中证1000指数、中证2000指数、微盘股指数跌幅均超过20%。
7月下旬以来，虽然对微盘股的担忧明显缓解，但考虑到市场整体低迷，且没有形成很好的赚钱效应，小盘股、微盘股、一元股、ST股的风险仍需注意。
最后大哥做个总结：A股市场即将迎来关键时刻，趋势层面需要关注2841点会否跌破，8月21日前大盘是否出现中大阳线；驱动层面需要关注是否有大事件、重要消息，大盘能否迎来转机。
统计数据显示，当前A股估值水平已经低于2008年市场1664点时的整体估值水平，可见A股整体“水位”很低，极具中长线配置价值。
但短期来看，目前投资者的操作经验并不好，热点不具可持续性，在没有明显信号出现之前，尽量多观望少做，操作的话低吸不要追高，尤其不要轻易追涨轮动中的上涨板块。
最后，如果你想了解大哥更多的观点或者想和大哥交流，请关注微信公众号“大哥好”。
（张道达）
根据国家相关部门最新规定，本注不涉及任何操作建议，入市风险由个人承担。
每日经济新闻
评论（0）