美股科技股七姐妹股价纷纷下挫,市场对 AI 泡沫担忧加剧

admin 2024-08-06 阅读:4

美股科技股泡沫__美股暴跌科技股崩盘

周一美股开盘,美股“科技七姐妹”股价纷纷下跌,苹果盘中跌幅超过10%,英伟达跌幅超过15%,亚马逊跌幅超过9%,特斯拉跌幅超过12%,微软跌幅超过5%,谷歌(Alphabet)-A跌幅超过5%,Meta跌幅超过6%。

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上周公布的数据显示,美国7月失业率升至4.3%,为2021年10月以来最高,其他市场信号包括巴菲特近期大举减持苹果股份,此外,美国多家科技巨头近期发布最新财报,透露增加资本支出的消息,一定程度上引发了市场对人工智能“泡沫”的担忧。

美国股市“科技七姐妹”下跌

今年美股“科技七姐妹”股价高点均出现在6月中旬至7月中旬之间,当时微软股价超过460美元/股,苹果股价超过230美元/股,英伟达股价超过135美元/股,谷歌(Alphabet)股价超过190美元/股,Meta超过530美元/股,亚马逊超过200美元/股,特斯拉超过260美元/股。上周五,除苹果小幅上涨外,其余六巨头股价全部下跌。

本周一交易期间,“七姐妹”股价集体下跌,截至发稿,微软股价为394.99美元/股,苹果为203.1美元/股,英伟达为95.38美元/股,谷歌(Alphabet)-A为157.21美元/股,Meta为455.98美元/股,亚马逊为158.8美元/股,特斯拉为196.31美元/股。

多只美股暴跌的背后,是美国7月失业率上升,就业市场降温超出市场预期,德意志银行策略师Jim Reid表示,周五之前市场就处于紧张状态,疲软的就业数据确实加剧了全球股市的重大波动,“从今天开始,最重要的是保持警惕。”

巴菲特已经抛售了大量苹果股票。根据最新财报,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司今年第二季度减持了近50%的苹果股票,而伯克希尔·哈撒韦公司的现金储备创下了2769亿美元的新高。在今年5月份的股东大会上,就提到公司现金储备有望增加,并表示“我们想花这笔钱,但如果花,必须找到合适的目标。我们希望风险能够足够小,收益能够足够大。”

此外,从美国科技公司的经营情况来看,多家科技巨头正在加大对AI的投入,而投资者对这些投资何时能转化为收入和利润存在一定的担忧。

根据谷歌母公司Alphabet 7月发布的2024财年第二季度财报,该公司当季在技术基础设施上的资本支出达132亿美元,该项投资旨在支持业务增长,尤其是针对AI产品和服务,预计这笔支出较高,2023年,该公司预计今年每季度的资本支出将不低于120亿美元。

Meta最新财报称,公司预计AI战略将需要加大对基础设施和人员的投入,今年上半年主要用于购买服务器、数据中心和网络基础设施等物业和设备的现金达145.7亿美元,预计2024年资本支出将达到13亿美元,2025年资本支出将达到370亿至400亿美元,2025年资本支出将大幅增加。

微软包括融资租赁在内的资本支出在最新一季度达到190亿美元,其中云和AI相关支出占了绝大部分,近一半投入到了基础设施建设。该公司还计划继续增加资本支出。“当我们看到(增长)信号时,我们会相应地推动大部分资本支出。数据中心、土地等都是长期资产,我们需要有效利用资本支出来打造长期资产,”微软管理层在电话会议中表示。

苹果CEO蒂姆·库克在财报电话会议中表示,随着时间的推移,公司加大了研发力度,苹果一直在投资AI和机器学习,在资本支出方面,可以预期投入将逐年增加。亚马逊CFO Brian Olsavsky在电话会议中表示,亚马逊上半年的资本支出为305亿美元,今年下半年的资本投入将更高,其中大部分将用于应对亚马逊云AWS基础设施增长的需要。

AI投资是否已形成“泡沫”?

短期内,大量资本支出影响了部分科技公司的财务表现。微软高管在财报电话会议中表示,微软云毛利率在70%左右,同比下滑主要受到AI基础设施扩张的影响。第二季度净亏损16亿美元,公司计划裁员约1.5万人。英特尔管理层在电话会议中表示,第二季度盈利能力低于预期,部分原因是公司决定加快Ultra AI PC CPU的生产。

财报电话会议上,投资者和机构对资本支出何时能获得回报表示担忧,一些美国科技巨头强调回报的滞后性,并强调需要加大对人工智能的投资。

微软管理层指出:“实现这些项目可能需要 15 年甚至更长时间,包括土地收购、数据中心建设和融资租赁。”亚马逊 CEO Andy Jassy 表示,生成式 AI 组件仍处于早期阶段,虽然一些公司已经在 AI 领域创造了数十亿美元的收入,但现在还处于早期阶段。

Alphabet 高管强调,AI 投资不足的风险远大于过度投资的风险。英特尔管理层表示,定义和推动 AI PC 类别的投资将在短期内对利润造成压力,但公司将继续在 AI 方面进行投资,以提高业绩。这种权衡是值得的,现在的投资将在未来几年带来显著增长。

回报延迟也意味着不确定性。目前,生成式AI的应用还处于早期阶段,许多云巨头都在加大对数据中心的投入,采购服务器等基础设施用于大型模型训练和云端推理。服务器业内人士了解到,今年服务器领域最明显的销售增长是数据中心使用的AI服务器,而采购量增长最明显的是来自海外科技巨头。

然而,为了让消费者最终为人工智能服务付费,需要让使用人工智能的价格变得更加实惠,并且需要在计算机和手机等常见设备上实现人工智能应用。

“价格不能太贵,大型号要在设备上小型化,还要解决能耗高的问题,这将是AI能否进入终端设备,吸引更多消费者的关键。目前我们主要期待明年上半年AI PC,配合AI手机会有更好的发展成绩,但今年下半年AI能带来多少红利还很难说。”一位AI产业链人士近日对记者表示。另一位AI产业链人士也对记者表示,在云端使用AI服务还是太贵了,未来需要像家用电脑一样普及的计算设备,才能快速拉动需求。

据报道,对冲基金 Elliott Management 近期对投资者表示,大型科技公司,尤其是英伟达,正处于“泡沫”之中。该基金怀疑大型科技公司是否会继续大规模购买英伟达的 GPU,而 AI 被过度炒作,许多应用也被过度炒作。我们还没有为 AI 做好准备。它的许多假定用途永远不会具有成本效益,不会真正发挥作用,而且会消耗太多能源。

高盛分析师吉姆·科维洛近日表示,企业在人工智能上投入的数千亿美元不会引发下一次经济革命。从历史上看,大多数技术变革都是用更便宜的解决方案取代昂贵的解决方案,用昂贵的替代昂贵的。技术(人工智能)取代低薪工作与它之前见证的技术变革完全相反。成本必须大幅下降,人工智能才能让大众负担得起并执行任务。

“如果投资者现在开始投资(科技巨头),并在 10 到 15 年后获得回报,这就是风险投资,而不是对上市公司的投资。对于上市公司来说,我们希望在更短的时间内获得投资回报。因此(科技巨头)对 AI 的资本支出增加引起了不安,因为没有创收应用来证明这些投资是合理的,”DA Davidson 分析师 Gil Luria 近期表示。

仍有机构看好AI前景,摩根士丹利近期将Nvidia列入其优先股名单,该公司分析师表示看好Nvidia的长期增长潜力,而Blackwell芯片的需求将成为Nvidia股价上涨的催化剂。

【新闻链接】纽约三大股指5日大幅下跌

纽约证券交易所三大股指5日均大幅下跌。截至当日收盘,道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌1033.99点,收于38703.27点,跌幅为2.60%;标准普尔500股票指数下跌160.23点,收于5186.33点,跌幅为3.00%;纳斯达克综合指数下跌576.08点,收于16200.08点,跌幅为3.43%。

板块方面,标普500指数11个板块全部下跌,科技板块和通信服务板块领跌,分别下跌3.78%和3.35%,工业板块跌幅最小,为1.72%。(新华社)

马斯克怒斥:美联储还不降息是愚蠢行为

“美联储需要降低利率。​​”马斯克当地时间8月4日在X上写道,“他们还没有这样做(降低利率),这太愚蠢了。”

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马斯克是在回应 X 上的一篇帖子时发表上述言论的,该帖子称亿万富翁投资者沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司正在削减股票头寸,包括其最大持股苹果。“他(巴菲特)显然预计会出现某种调整,或者只是认为没有比美国国债更好的投资了,”马斯克说。

周六,沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司披露,其在第二季度已减持了一半的苹果股份,同时将其现金头寸提升至创纪录的 2770 亿美元并购买了美国国债。(证券时报)

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