2021年，上海电气（SH601727，股价3.63元，市值565.5亿元）披露旗下“专网通信”业务崩盘后，牵连出十余家A股上市公司一系列类似业务崩盘，涉案金额高达千亿元，成为震惊资本市场的惊天“专网通信案”。
现在，监管部门也对部分上市公司进行了处罚。7月5日晚间，江苏舜天（SH600287，股价3.6元，市值15.8亿元）和*ST中利（SZ002309，股价1.55元，市值13.51亿元）均披露，因此前的“专网通信”业务，受到证监会处罚。其中，江苏舜天及公司时任高管共被罚款1430万元，*ST中利及时任高管共被罚款3050万元。
江苏舜天发布公告截图
据《每日经济新闻》不完全统计，截至目前，已有超过10家上市公司因涉嫌“私网通信案”被证监会处罚，其中4家公司被退市，该案幕后操盘人隋天礼已失联3年。
假冒“私网通讯”生意持续了12年
江苏舜天遭重罚 曾称自己是“受害者”
公告显示，自2009年起，江苏苏宁即与隋天利洽谈开展专网通信业务（即隋天利组织开展的自营业务，在江苏苏宁内部称为通信设备内贸业务）。
江苏舜天与上游供应商、下游客户的商务谈判、合同签订、发票流转、资金收付款、货物验收等环节主要由江苏舜天业务人员和隋天利人员负责，合同模板、产品、型号、购销价格、物流等均由隋天利提供。江苏舜天向隋天利索要通信设备业务尾款，由隋天利控制的公司为通信设备业务的付款提供担保并支付尾款。
在江苏苏宁参与的专网通信业务中，存在上下游公司均由隋天利或其他同类公司控制，且隋天利或其他同类公司控制的公司交替作为江苏苏宁的供应商和客户出现的情形。
经查，江苏苏宁参与的隋天利主导的专网通信业务，实为虚假的自循环业务，合同、资金、票据流转形成闭环，不具备商业实质，相应的营业收入、营业成本和利润不应确认。
江苏舜天公司为隋天礼主导的专网通信业务提供垫款（少部分业务作为渠道），不承担产品风险，并按照垫款的规模和期限获取利润。江苏舜天公司对其在专网通信业务中发挥的垫款作用是知情的，应当知道其开展的专网通信业务属于虚假自循环业务。
江苏苏宁通过参与虚假的通信设备内贸自营业务，在2009年至2021年年度报告中虚增营业收入103.33亿元、营业成本93.99亿元、利润总额9.34亿元。
因此，证监会决定责令江苏苏宁改正，给予警告，并处以1000万元罚款；对公司董事长高松等5名责任人员给予警告，并处以合计430万元罚款。
江苏苏宁在答辩材料和庭审中提出五点论证，认为其是隋天利私人网络通讯诈骗案的受害人，请求免除处罚。证监会逐一驳回了江苏苏宁的答辩，并决定不予采纳。
*ST中利虚增营收近80亿元
同日，*ST中利还披露公司被处罚。公告显示，2016年至2019年，江苏中利电子信息技术有限公司（下称中利电子）作为*ST中利的子公司，纳入*ST中利合并报表范围，主要开展生产型专网通信业务。为进一步扩大业务规模，*ST中利本部自2016年起开展包括生产、贸易等在内的专网通信业务。
经调查发现，*ST中利及其子公司中利电子开展的专网通信业务或其上下游公司均由隋天利直接或间接控制，或上下游公司的专网通信业务由隋天利直接控制，专网通信业务合同的制定、签订、履行全过程由隋天利主导，*ST中利主要与隋天利进行沟通协调。
*ST中利及中利电子从事的是生产型专网通信业务，无法自主选择供应商和客户，无法控制采购和销售流程的进度，在组装加工环节没有核心技术，对销售收益没有控制权。*ST中利从事的是贸易型专网通信业务，不具备贸易实质，无法控制货物的到货和交付，基本不参与货物的流通。
*ST中利、中利电子专网通信业务合同流、实物流形成闭环，业务资金流形成闭环。*ST中利、中利电子是隋天利伪自营专网通信业务的一部分，起到有付款期限的垫款作用。2019年初，在中利电子专网通信业务回款出现困难的情况下，*ST中利实际控制人王柏兴与隋天利约定，隋天利先支付部分余款，让中利电子偿还到期融资借款，再通过签订新的采购合同获得融资，维持业务运转和资金流转。
2016年至2020年，*ST中利共计虚增营业收入79.59亿元、利润总额16.79亿元。
此外，为缓解资金压力，2018年3月15日以来，*ST中利实际控制人王柏兴主要通过与第三方签订虚假合同或订单等方式，将*ST中利非经营性占用资金。相关非经营性资金占用均由王柏兴直接授意，由*ST中利资金管理中心负责人钱洪义实施。2020年至2021年，*ST中利披露非经营性资金占用金额分别为25.75亿元、18.79亿元，余额分别为4.34亿元、8.79亿元。
同时，*ST中利未按规定披露对外担保情况，证监会决定责令*ST中利改正，给予警告，并处以800万元罚款；对公司时任董事长王柏兴等6人给予警告，并处以合计2250万元罚款。
逾10家上市公司因“私网通讯案”被罚
幕后操纵者隋天利已失踪3年
今年以来，监管部门多次强调对资本市场违法违规行为“零容忍”，出台一系列监管政策严防上市公司财务造假。2月4日，证监会发布《中国证监会依法严厉打击虚假发行、财务造假等信息披露违法行为》，其中特别强调，对利用所谓“专网通信业务”实施财务造假的13家上市公司，将予以严肃追责。对配合上市公司实施造假、“留账”的第三方，将依法予以处罚或报请有关监管部门严肃查处。
据红星新闻报道，所谓“专网通信”就是为政府和公安、公用事业、工商企业等提供应急通信、指挥调度、日常工作通信等服务。与公网相比，专网与公网的区别在于其具有保密性，可以做到不公开招标、不泄露。
隋天利编织的“私网通信”骗局，本质就是进行自营业务。国企凭借其信用背书，先将合同总金额的10%作为预付款支付给上市公司，上市公司再向隋天利指定的供应商采购原材料，并预付100%的货款。上市公司作为投资人，以预付款形式提供资金，根据可组织的资金规模确定订单量，利润率事先确定且基本不变。营业收入、利润大增，但经营性现金流却大量流出，预付款、应收账款也同时增加。这些都是众多涉案“私网通信”上市公司的共同特征。
逾10家上市公司因“专网通信案”被罚，图为造假数据。
据《每日经济新闻》不完全统计，涉嫌“私网通讯诈骗案”的多家上市公司中，宏达新材、合众思壮、凯乐科技、瑞思康达、康龙达、新海益、华讯方舟、航天动力、国瑞科技、恒宝股份、江苏舜天、*ST中利等均已收到证监会的行政处罚决定书或事前告知书。其中，华讯方舟、泽大益盛、凯乐科技、新海益已相继退市。
“吹哨人”、时任上海电气董事长的郑建华等多名高管已被免职，50岁的总裁黄欧在消息爆出后不久“意外”身亡，多家媒体报道称其跳楼自杀。
值得一提的是，该案的幕后操纵者隋天利至今仍失联，下落不明。2021年8月2日晚间，新三板上市公司海高通信发布公告称，公司通过多种渠道，无法联系到实际控制人之一隋天利。据了解，隋天利因涉案被公安机关立案调查。不过公告中并未提及隋天利涉及什么案件，公安机关也未就此发布通报。此后，除了收到证监会1000万元罚款、深交所谴责外，隋天利再无公开消息。截至目前，公安机关尚未披露对隋天利案件的侦查情况。
图为海高通讯此前发布的公告截图
据海高通信2020年年报显示，隋天礼出生于1961年8月，大专学历，1979年至1994年在部队服役，复员后被安排到江苏省政府工作，1998年11月后任上海星地通信工程研究所所长，任职十年。2007年，隋天礼“下海经商”，成立南京三宝通信科技实业有限公司（简称“南京三宝”）。 随后，先后投资设立江苏国信大江通信、新一代专网通信技术有限公司（简称“新一代专网”）、江苏盛迪创业投资、上海星地通通信技术有限公司（简称“上海星地通”）、北京赛普工信投资管理有限公司（简称“北京赛普”）、航天申和（北京）有限公司（简称“航天申和”）、上海耐攀企业管理合伙企业、深圳天通信息技术、北京海淀科技等公司；曾任上海电气通信副董事长。
（本文不构成投资建议，投资者需对自己的操作负责）
记者｜程娅
编辑 | 段炼、陈俊杰、杜恒峰、盖媛媛
校对 | 王跃龙
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